研报预计公司2024-2025年归母净利润预测为23.74/31.80亿元，新增2026年归母净利润预测为41.03亿元，分别同比增长34.74%/33.96%/29.04%。研报认为，公司业绩同比大幅增长，毛利率小幅下滑。全年营业收入为43.51亿元，同比增长60.27%，归母净利润为17.62亿元，同比增长47.03%，扣非归母净利润为17.09亿元，同比增长50.18%。公司在2023年成功拓展AIDC业务，牵头在京津冀园区和长三角园区部署了大规模算力模组。公司未来将作为智算中心的链主方，联合生态伙伴，通过汇聚资源、技术、模型、算法和数据，组织构建一个从智算基础设施，到智算平台，再到智算中心整体解决方案的完整产业生态，高质量输出高性能计算能力和大规模并行处理能力，为终端大模型客户提供智算服务。
风险提示：AI技术发展不及预期的风险；上架率不及预期的风险；数据中心行业竞争格局恶化的风险；技术更新的风险。
本文源自金融界
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